金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北向(xiàng)互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外(wài)投资者可(kě)通过两地(dì)基础设(shè)施互联互(hù)通(tōng)参(cān)与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境内投资(zī可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可(kě)的(de可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句)境外(wài)电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的(de)跨境监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机(jī)构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定及业(yè)务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者教育和服(fú)务(wù)，切实维护投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市(shì)场法律法规、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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